Navigation Path: Home > The European Central Bank > Organizácia > Úlohy > Finančná stabilita a dohľad
Ako nám ukazuje finančná kríza, finančná stabilita hrá zásadnú úlohu vo finančnom systéme a v hospodárstve ako celku. S rastúcim počtom finančných inštitúcií, ktoré v súčasnosti pôsobia v jednej či viacerých krajinách a kontinentoch, nadobúda globálna finančná stabilita stále väčší význam.
Finančný systém sa skladá z:
Na ochranu finančného systému a zabezpečenie finančnej stability je potrebné určiť všetky zdroje rizík a slabé miesta a všetci hlavní aktéri, ako sú finančné inštitúcie a orgány dohľadu, musia byť o týchto rizikách informovaní.
Banky, poisťovne a ostatné finančné inštitúcie tvoria vo finančnej kríze prvú obrannú líniu. Ich úlohou je zachovať si svoju funkčnosť a platobnú schopnosť a naďalej overovať úverovú bonitu dlžníkov a riadiť tak riziká, ktorým sa vystavujú.
Druhú obrannú líniu tvoria opatrenia orgánov štátnej správy, ktorých účelom je zabrániť finančnej kríze, resp. minimalizovať jej rozsah. Medzi ne patria:
Ak sa finančné inštitúcie aj napriek týmto opatreniam dostanú do ťažkostí, môže byť potrebná intervencia orgánov štátnej správy.
ECB/Eurosystém má v oblasti finančnej stability štyri úlohy.
ECB spolu s Európskym systémom centrálnych bánk (ESCB) systematicky sleduje cyklické a štrukturálne zmeny v bankovom sektore eurozóny a EÚ i v ďalších finančných sektoroch. Cieľom je určiť prípadné zraniteľné miesta a overovať odolnosť systému.
Toto hodnotenie sa uskutočňuje v spolupráci s národnými centrálnymi bankami a orgánmi dohľadu krajín EÚ prostredníctvom Výboru ESCB pre bankový dohľad. V samotnej ECB sa monitorovaniu a hodnoteniu finančnej stability venuje niekoľko odborných útvarov: odbor finančnej stability a dohľadu ako koordinátor a ďalej odbory ekonomika, operácie na trhu, medzinárodné a európske vzťahy a platobný styk a infraštruktúra trhu.
Analýza finančnej stability sa pravidelne zverejňuje vo viacerých správach, napr. „Financial Stability Review“, „EU banking sector stability“, „EU banking structures“ i vo výročnej správe ECB. Publikácie o finančnej stabilite a dohľade
Vďaka jej odborným poznatkom sa na ECB často obracajú orgány EÚ i národné orgány so žiadosťami o pomoc pri tvorbe finančných pravidiel a požiadaviek dohľadu, ktoré sa vzťahujú na finančné inštitúcie. ECB sa v niektorých prípadoch tohto procesu zúčastňuje aj z vlastnej iniciatívy. Bez ohľadu na to, či sa od ECB žiada poradenstvo, vždy zabezpečuje, aby bola zohľadnená otázka finančnej stability.
ECB
Centrálne banky – najmä ECB a ESCB – a orgány dohľadu v EÚ spolupracujú predovšetkým prostredníctvom Výboru ESCB pre bankový dohľad (Banking Supervision Committee – BSC). Výbor bol založený v roku 1998 s cieľom pomáhať ESCB pri plnení jeho zákonných úloh v oblasti dohľadu nad obozretným podnikaním a stability finančného systému. Výbor pre bankový dohľad sa skladá z vrcholných zástupcov ECB a centrálnych bánk ESCB i národných orgánov dohľadu z tých krajín EÚ, v ktorých zodpovednosť za bankový dohľad nenesie centrálna banka.
Dobrá spolupráca a častá výmena informácií sú nevyhnutné na udržanie finančnej stability v bežných podmienkach i v čase krízy. V prípade potreby riadiť alebo riešiť určitú krízu sú do tejto výmeny informácií zapojené aj ministerstvá financií. V záujme vytvorenia vhodného základu spolupráce všetky orgány podpísali dohodu o spolupráci. Dohodnuté postupy sa pravidelne prehodnocujú a preverujú pomocou simulácií finančnej krízy a iných postupov.
Okrem uvedených úloh Eurosystém priamo zodpovedá za dohľad nad infraštruktúrou finančného trhu. Infraštruktúra uľahčuje tok finančných prostriedkov, cenných papierov a iných finančných nástrojov medzi kupujúcimi a predávajúcimi, dlžníkmi a veriteľmi. Predstavujú jeden zo základných prvkov finančného systému a majú zásadný význam pre jeho celkovú stabilitu. Cieľom dohľadu je zabezpečiť, aby táto infraštruktúra plynulo fungovala a aby jej prípadné poruchy nespôsobovali systémové riziká a nemali nepriaznivý vplyv na finančný systém a hospodárstvo ako celok.
Dohľad
Úlohy ECB/Eurosystému sú stanovené v článkoch 127 ods. 4, 127 ods. 5 a 282 ods. 5 Zmluvy o fungovaní Európskej únie a v článku 3 ods. 3, 4 a článku 25 ods. 1 Štatútu ESCB. Dohľad je súčasťou úlohy ECB podporovať plynulé fungovanie platobných systémov a zabezpečovať efektívne a spoľahlivé zúčtovacie a platobné systémy v Únii a v ďalších krajinách (článok 127 ods. 2 Zmluvy o fungovaní EÚ a články 3 ods. 1 a 22 štatútu).
Inštitucionálny rámec finančnej stability v EÚ je postavený na dvoch prvkoch: krízovej prevencii a riadení a riešení kríz. ECB sa spolu s Eurosystémom podieľa na oboch prvkoch, a to najmä hodnotením finančnej stability.
V roku 2008 bola vytvorená skupina vrcholových odborníkov, tzv. de Larosièrova skupina, ktorej úlohou je predkladať návrhy na zdokonalenie finančného dohľadu v Európskej únii. Vo svojej správe z februára 2009 skupina konštatovala, že finančná kríza bola čiastočne spôsobená nedostatočnou finančnou reguláciou a dohľadom, a vyzvala Európsku úniu, aby sa zamerala na nový systém regulácie, silnejší koordinovaný dohľad a účinné postupy riadenia krízy. Predovšetkým navrhla posilnenie európskeho rámca finančného dohľadu vytvorením dvoch inštitúcií, ktoré by sa v EÚ zaoberali dohľadom na mikroúrovni i makroúrovni.
Po vyjadrení podpory zo strany vedúcich predstaviteľov EÚ na ich zasadaní v júni 2009 Európska komisia 23. septembra 2009 predložila svoje legislatívne návrhy na vytvorenie:
O návrhoch v súčasnosti rokuje Rada Európskej únie a Európsky parlament.
Viac informácií je k dispozícii na stránke Financial Services Supervision and Committee Architecture
Finančné krízy môžu spoločnosti spôsobiť obrovské škody, ktoré svojím rozsahom zďaleka presahujú náklady jednotlivých bánk. V Európskej únii sú banky a iné finančné inštitúcie oprávnené poskytovať služby aj za hranicami svojej domácej krajiny, a to priamo cezhranične alebo prostredníctvom pobočiek alebo dcérskych spoločností. Pri zabezpečovaní finančnej stability je preto nevyhnutné brať do úvahy aj takéto podnikanie v zahraničí. Príslušné národné orgány musia úzko spolupracovať so svojimi zahraničnými protistranami.
Na ochranu finančnej stability a prevenciu finančnej krízy sa v praxi uplatňuje regulácia, t. j. konkrétne pravidlá, a dohľad nad obozretným podnikaním, teda kontrola ich dodržiavania zo strany bánk.
Regulácia obozretného podnikania vychádza z harmonizovaného regulačného rámca platného v celej EÚ, za ktorý nesie zodpovednosť predovšetkým Európska komisia. Ministerstvá financií členských štátov túto legislatívu transponujú do vnútroštátnych právnych predpisov.
Za dohľad nad obozretným podnikaním na národnej úrovni zodpovedajú národné orgány dohľadu. Spolupráca medzi jednotlivými orgánmi dohľadu v súčasnosti prebieha v rámci tzv. Lamfalussyho výborov orgánov dohľadu tretej úrovne, ktoré pravidelne zasadajú s cieľom zlepšovať konvergenciu a spoluprácu v oblasti dohľadu v EÚ. Ide o tieto výbory:
ECB a centrálne banky, ktoré nevykonávajú dohľad, sú v CEBS zastúpené ako členovia bez hlasovacieho práva.
Monitorovanie a hodnotenie finančnej stability sa pravidelne vykonáva na úrovni EÚ. Hospodársky a finančný výbor (EFC) preberá otázky finančnej stability raz za polrok na zasadaní o finančnej stabilite (Financial Stability Table – FST), ktorého sa zúčastňujú vedúci predstavitelia ministerstiev financií, národných centrálnych bánk, ECB, Komisie a predsedovia Výboru ESCB pre bankový dohľad (BSC) a Lamfalussyho výborov orgánov dohľadu EÚ. Úlohou tohto zasadania je pripraviť podklady na rokovanie Rady ECOFIN o otázkach finančnej stability.
Ak z nejakého dôvodu dôjde k narušeniu činnosti finančného trhu (trhov), sprostredkovateľov alebo infraštruktúry, je nevyhnutná intervencia orgánov štátnej správy.
Orgány štátnej správy môžu pri riadení krízy a v rámci reakcie na poruchy na finančnom trhu prijať rôzne opatrenia, napríklad:
Cieľom opatrení krízového riadenia na úrovni EÚ je zabezpečiť výmenu informácií a spoluprácu medzi jednotlivými orgánmi dohľadu EÚ, centrálnymi bankami a ministerstvami financií. V júni 2008 tieto strany podpísali dohodu o spolupráci v prípade finančnej krízy.
Pri riešení krízy ide o postupy uplatňované v prípade platobnej neschopnosti bánk a iných finančných inštitúcií a ochranu veriteľov, najmä vkladateľov. Patrí sem:
Účinnosť opatrení na riadenie a riešenie krízy na úrovni EÚ sa pravidelne overuje pomocou simulácií finančnej krízy. Rámec finančnej stability EÚ dopĺňajú prijaté národné opatrenia v podobe výborov pre finančnú stabilitu, dohôd o spolupráci a ďalších formálnych a neformálnych koordinačných nástrojov.
Eurosystém prispieva k plynulej realizácii opatrení príslušných národných orgánov v oblasti dohľadu nad obozretným podnikaním úverových inštitúcií a stability finančného systému viacerými spôsobmi. Eurosystém konkrétne:
Počiatočné turbulencie v niektorých častiach finančného systému v auguste 2007 prerástli do globálnej hospodárskej a finančnej krízy, v dôsledku ktorej bankrotujú podniky, rastie nezamestnanosť, investori strácajú peniaze a vlády musia poskytovať veľké sumy peňazí, aby predišli kolapsu bankového systému.
Svetový finančný systém zostáva pod silným tlakom:
Viac informácií obsahuje najnovšie vydanie publikácie ECB „Financial Stability Review“.
